【YRZ-054】働くオンナ喰い 2 美脚看護師を食い散らかす！！ 中金：保管哔哩哔哩-W“跑赢行业”评级 见地价151港元

　　中金发布讨论讲演称，保管哔哩哔哩-W（09626）“跑赢行业”评级，见地价151港元。公司2Q24功绩：收入61.27亿元【YRZ-054】働くオンナ喰い 2 美脚看護師を食い散らかす！！，同比增长15.5%，基本适应阛阓（61亿元）和该行（63亿元）预期。2Q24

　　DAU和MAU鉴识为1.02亿东谈主/3.36亿东谈主，DAU占MAU之比达30.4%，同/环比增长0.6/0.4ppt；2Q24用户日均使用时长99分钟，同比增长5.3%。该行合计，公司以专有的试验社区较好保管了用户粘性，用户生意价值有望抓续开释。

　　讲演中称，哔哩哔哩告白延续亮眼推崇，噜噜网影音先锋游戏业务重拾增长。告白：2Q24收入同增30%至20.37亿元，公司示意二季度进一步完善告白居品和基础身手，增强生意化恶果；同期二季度“618”营销节点中，电商客户在B站的告白投放同增300%。该行合计公司生意化基建的着力迟缓开释，或运行2H24告白业务延续亮眼增长。游戏：2Q24收入同增13%至10.07亿元，色酷电影该行判断《三国：谋定天下》季度内说明部分收入产生增量孝顺。公司示意《三谋》将定位在长线运营，8月初游戏开启S2赛季，于iOS游戏畅销榜的排行最高回升至第3，该行提倡缓和后续活水推崇的抓续性。升值处事：2Q24收入同增11.5%。

　　中金示意，哔哩哔哩运营恶果连续增强，现款流改善彰着，缓和3Q24利润端推崇。2Q24毛利率同增6.8ppt至29.9%，该行判断主要为游戏、告白的高毛利业务抓运行，该行合计毛利率后续仍有增漫空间。用度为止灵验，2Q24销售/处置/研发用度率同降0.4/2.2/5.1ppt至16.9%/8.0%/14.6%，其中销售用度中部分为《三谋》的营销参加。现款流改善彰着，公司2Q24完了正向蓄意现款流为17.5亿元（1Q24：6.4亿元）。功绩会上，公司示意保管Non-GAAP营业利润或于3Q24转正见地，并预测异日于净利润层面的利润开释。

连累剪辑：史丽君 【YRZ-054】働くオンナ喰い 2 美脚看護師を食い散らかす！！